ZODIAC AEROSPACE : Donne des ailes !

Analyse du 15/02/2012 | 10:22 Opinion : Positive au dessus de 68 EUR Objectif de cours : 75 EUR Stop de protection: 67.6 EUR

Eligible au PEA / SRD : OUI / OUI EURONEXT PARIS Aérospatiale et défense

Le groupe Zodiac a connu de très belles années 2010 et 2011, affichant près de 400% de performance sur cette période. Les dernières publications du groupe pour le 1^er trimestre 2012, n’auront pas remis en cause la tendance de fond haussière du titre. Celles-ci ont pourtant été légèrement décevantes, notamment concernant la croissance organique (qui est tout de même de 17.5% …mais 20% était attendu). Prochain point sur les publications le 14 mars 2012.

Les fondamentaux du groupe restent solides. Les marges et chiffres d’affaires sont attendus en progression sur les prochains exercices. Le bénéfice net par action 2012 du groupe a été revu de nombreuse fois à la hausse par le consensus Thomson Reuters. Cependant, alors que le titre se rapproche de l’objectif de cours moyen établi par ce même consensus (71.7 EUR), plus de la moitié des Brokers restent à l’achat.

Sur les marchés, le titre est bien orienté et profite du soutien de ses moyennes mobiles à 20 jours et semaines. Il évolue actuellement sur des plus hauts historiques à proximité des 71 EUR. Cette zone représente un point de résistance à court terme mais son franchissement pourrait permettre une accélération des cours à la hausse en direction des 75 voire 80 EUR.

Par conséquent, le dossier Zodiac n’est pas le plus spéculatif de la cote, mais pourra offrir une opportunité d’investissement à certains.  Un retour à proximité de la moyenne mobile à 20 jours permettra d’optimiser le timing avec un premier objectif fixé sur les 75 EUR. Le stop de protection sera positionné sous les 68 EUR.

Etienne Veber Copyright (c) 2012 Zonebourse.com